DeFi（去中心化金融Decentralized Finance的简称），也被称为开放式金融，是指借助于区块链网络（特别是以太坊）而创建的金融应用生态系统。
DeFi生态之中的用户，对于资产具有完全的控制权，借助于P2P网络、去中心化应用程序(DApp)参与到 DeFi之中。
DeFi的优势
DeFi如此火爆，离不开其独特的优势。DeFi主要包括：
1.开放贷款协议
与传统的信贷结构相比，开放式、分散式贷款具有许多优势，包括：整合数字资产借贷、数字资产抵押、即时交易结算和新颖的担保贷款方法、没有信用检查、标准化和互操作性。使用诸如MakerDAO和Dharma之类的开放协议进行的有抵押贷款，旨在依靠以太坊提供的任最小化，来降低交易对手风险而无需中介。
2.发行平台和投资
Polymath和Harbor等著名的证券型通证发行平台为发行人提供了在区块链上发行标记化的证券的框架、工具和资源。他们为证券（即ST-20和R-Token）准备了自己的标准化令牌合同，这些合同在自动化合规性和可自定义交易参数方面优势得天独厚，能够满足监管要求。同样，它们与服务提供商（例如经纪交易商、保管人、法人实体等）集成在一起，以协助发行人进行发行。
3.去中心化预测市场
去中心化预测市场是开放金融中最引人注目的组成部分之一，其高度复杂但具有巨大的潜力。Augur去年推出抗审查预测市场，其他像Gnosis等平台开始效仿。预测市场长期以来一直是用于规避风险和对世界事件进行投机的流行金融工具，而去中心化的预测市场也可以做到这一点。
4交易所和开放市场
开放金融中的交易所主要考虑去中心化交易所（DEX）协议和P2P市场。首先，DEX是两方之间在以太坊上的P2P资产交换，其中没有第三方充当交易的中介，例如Coinbase或其他中心化的交易所。DEX还使用一些高度创新的方法来交换令牌，例如原子交换和其他非托管方式，以最小的结算时间或风险将一种资产交换为另一种资产。在以太坊上一直最受欢迎的DApp是去中心化交易所IDEX。虽然许多“DEX”都声称它们确实是去中心化的或非托管的，但在使用它们之前还是要谨慎。以太坊上的P2P市场具有巨大的长期潜力，并且最终可能涵盖本地数字资产和标记化的现实世界资产的市场。
5.稳定币
稳定币通过发行通证、审计其储备和管理其价格挂钩的新模型在数字资产市场风生水起。稳定币只是区块链发行的通证，旨在与外部资产（主要是美元、黄金或其他资产）保持稳定挂钩。加密抵押的稳定币包括Maker's Dai，其中基础资产（例如ETH）根据当前抵押率相对于借贷资产（Dai）进行了过度抵押。迄今为止，以法定货币抵押的稳定币是最受欢迎的，因为监管合规、无审计风险，例如Tether，USDC和Gemini Dollars。
DeFi的劣势
一方面，DeFi的发展受制于底层公链的性能。目前的 DeFi项目，主要搭建在以太坊网络之上。目前以太坊的性能瓶颈比较突出，距离突破瓶颈还有较长的路要走，这样的状况下那些对性能要求较高的 DeFi项目，将处于比较尴尬的境地。另一方面，去中心化的金融项目，相对于传统金融产品，使用难度大很多，对用户的认知要求较高，这也会很大程度上影响DeFi的发展速度。另外，DeFi项目（sushi、Yam、Yfii等）过山车般的大起大落也让人对其安全性抱有警惕，如何不断积累用户信任也是未来需要关注的重点。
稳定币概述
稳定币是一种数字货币，其价值与另一种资产挂钩，旨在提供价格稳定性。与波动性强的加密货币如比特币和以太币相比，稳定币通过与法定货币或其他资产保持1:1的联系，提供了一种更可靠和稳定的支付方式。它们连接了数字货币与法定货币的世界，为用户提供了稳定的货币价值和可靠的资产转换。
稳定币的存在解决了加密货币市场波动性的问题，同时也为商家提供了在支付过程中避免价格下跌风险的解决方案。它们允许定期储备审计，确保高交易量作为流动交换媒介的基础，从而增强了用户对稳定币稳定性的信心。
市值前五的稳定币
以下是最具影响力的市值排名前五的稳定币，包括泰达币（USDT）、美元硬币（USDC）、币安美元（BUSD）、戴（DAI）和弗拉克斯（FRAX）。
泰达币（USDT）
作为最大的稳定币，USDT由金融机构持有的美元储备全额支持。于2014年首次推出，现已成为第三大加密货币，拥有超过670亿美元的市值。USDT在多个区块链上流通，包括比特币、以太坊、EOS等。它由Tether网站声称的1:1美元储备支持，并通过定期储备审计确保透明度。尽管经历过争议，USDT在加密领域依然保持稳定。
美元硬币（USDC）
USDC与美元保持1:1挂钩，由Circle和Coinbase的联合财团Centre创建。作为基于区块链的受监管稳定币，它在多个区块链上运行，如Ethereum、Algorand等。USDC完全由美元和美元计价的资产支持，由美国持牌银行的多个账户持有储备资产。它通过与美国国债等资产保持挂钩，确保价值稳定。
币安美元（BUSD）
BUSD是由Paxos Standard和币安合作创建的稳定币，与美元保持1:1挂钩。Paxos持有与FDIC保险金融机构相等的美元流通供应量。BUSD提供高可访问性、灵活性和速度，市值超过200亿美元，日交易量为50亿美元。其价值稳定机制与USDT、USDC类似，通过维持1:1挂钩和确保100%抵押来实现。
戴（DAI）
DAI是一种由去中心化自治组织（DAO）-MakerDAO维护的稳定币，运行在以太坊智能合约上。它与美元保持1:1挂钩，用户可以通过贷款或铸造流程获得。DAI通过在Maker协议中锁定资产来确保价值稳定性，要求借款人存入至少150%的抵押品，以防止清算风险。
弗拉克斯（FRAX）
FRAX是第一个混合抵押和算法的稳定币，旨在克服法定抵押稳定币的交易对手风险和算法稳定币的设计缺陷。通过部分抵押和部分算法机制，FRAX确保了稳定的挂钩，其市值约为15亿美元，日交易量接近600万美元。FRAX算法根据市场需求调整储备比率，维持1:1挂钩。
总结
市值前五的稳定币各具特色，包括集中式支持的USDT、受监管的USDC、与传统金融机构合作的BUSD、去中心化的DAI以及算法和法定混合的FRAX。它们为用户提供了一种可靠、稳定的加密货币支付方式，同时在不同的场景中展现出优势。稳定币的多样性和创新性表明，它们是加密货币市场不可或缺的一部分。